数字经济：内涵与路径

第三，扮演的角色并不相同。消费互联网时代的金融科技是“做金融的金融科技”，自办金融，以收取息差为盈利模式，背离了科技公司初心，并没有解决实体企业融资难、融资贵问题，同时存在平台垄断、一家独大、监管不完善和准入门槛较低、真正科技含量较低等诸多问题。产业互联网时代的金融科技是“不做金融的金融科技”，以提供数字科技技术服务为盈利模式，真正拓宽实体企业融资渠道，降低实体企业融资成本，积极主动纳入监管机构监管，秉持生态的理念，综合使用数字科技各项技术。

第四，对金融业的价值截然不同。消费互联网时代的金融科技遵循的是一家独大、赢者通吃的零和游戏规则，部分业内专家认为有可能形成国内大循环的“栓塞”。而产业互联网时代的金融科技定位为“疏通血管”，表现为“三性”：一是保护性，通过科技手段揭示风险，显著降低金融服务的潜在风险；二是引流性，通过科技手段让金融服务更好地下沉到产业链，引导金融血液流向更多过去流通不到的中小企业；三是疏通性，通过科技手段赋能提升金融血液的流通效率，让金融服务更高效。

（三）产业数字金融的实施逻辑

为有效贯彻产业数字金融理念的落地和价值的实现，清华大学产业互联网研究院与上海聚均科技有限公司（简称“聚均科技”）基于实践，总结出了一套可复制、可推广的标准化实施步骤，共分六步，分别是产业链深度调研、数字化方案定制、场景数据采集实施、数据整合、指标监控和预警服务输出，以及专属运营支持。

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第一步：产业链深度调研。通过对产业链上中下游的深度调研，真实还原产业链生产、经营、贸易流程，了解产业链的具体特点，根据其特性、潜在风险特点、风控特点和金融服务需求形成产业金融数字化转型方案和系统升级方案。

第二步：数字化方案定制。具体而言，根据委托机构风险偏好，结合产业链业务特点，梳理风险维度，设计风险指标体系；针对产业链风险点提供风险应对策略；根据委托机构风险偏好，结合产业链业务特点定制专属数字化方案。

第三步：场景数据采集实施。首先根据业务方案拟定数据采集覆盖范围，然后通过物联网设备对生产和仓库实施监控，对物流轨迹进行跟踪，同时对接企业ERP等信息管理系统，对接多种方式开展四流（物流、商流、资金流、信息流）数据的采集。

第四步：数据整合。首先通过监控模型的设立和AI训练去除无效数据，形成一套委托机构认可的定制化数据体系，然后根据数字化方案设计的规则对采集数据进行交叉对比，实现贸易背景验真、底层资产穿透。

第五步：指标监控和预警服务输出。通过搭建数字风控体系，定制数字风控模型，进行实时的风险预警，对预警信息进行解读并推送给委托机构，推送周期报告。同时，为委托机构定制化“数字门户”，并在“数字门户”上呈现可视化的日常指标监控和预警服务。

第六步：专属运营支持。服务合作期间，为委托机构提供一对一专属运营团队，确保资金流闭环管理，确保预警服务的准确和及时。此外，收集机构反馈，根据委托需求的变化动态优化调整服务。

聚均科技：医药行业产业数字金融解决方案

在医药行业产业链中，医药流通行业在整个链条中处于弱势地位，面临的资金压力最大，也是最需要金融服务的一个环节。流通行业普遍采用轻资产运营形式，缺少银行认可的重资产抵押物，主体信用不足，因此得不到充分的金融服务。其实流通行业的医院应收账款资产是银行非常认可的资产，但医院应收账款单笔金额小，医院不可能通过传统手段对应收账款逐笔确权。

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一边是资金压力大、手握优质资产但得不到金融服务的流通企业；另一边是想要提供金融服务，但是因为对流通企业主体不信任、资产看不清、回款难管控，从而无法提供金融服务的银行。为解决上述痛点，聚均科技依据产业数字金融的理念，打造了医药行业的数字化解决方案。

第一，解决方案及价值。

解决方案有三大重点：一是资产验证，解决资产看不清问题；二是严格的资金闭环方案，解决回款难管控问题；三是补充交易信用指标，形成完善的风控体系，且风险透明可视，解决主体不信任问题。

·资产验证方面。聚均科技在梳理了医药行业的业务流程的基础上，探索出了一套标准化的数据采集流程，在被授权的前提下，运用增设物联网设备、纸质单据的电子化识别等多维度技术手段，对数据进行批量化、自动化采集；同时也在被授权的前提下购买第三方平台数据。数据采集后，根据聚均科技业内首创的医药应收账款转确权逻辑，进行单据的自动匹配、穿透验证，剔除中间关键单据缺失、数据有问题、逻辑不合理的资产，形成了合格资产。最后通过区块链对其中的关键数据进行加密，防止篡改，确保数据真实可靠。通过穿透验证，形成了软确权逻辑，解决了医院不配合确权、传统模式无法解决的痛点。该模式通用性广、可复制性强。

·资金闭环管理方面。一是对回款的监控，实现资金的严格回流，并为银行带来低成本的资金；二是该监控是实时自动化的，减少银行贷后人工管理成本，帮助银行提前发现风险、化解风险。

·数字风控方面。打造了一套针对医药行业的完整的数据交易信用预警指标库，根据采集到的颗粒度更细、更高频、更多维的数据进行实时预警，帮助银行补充更为完善的风控体系。同时，资产穿透回款管理以及风险监控过程都是透明可视的，帮助金融机构实时掌握资产的变化情况。

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第二，方案实现了四个“业内首创”，且标准化可复用。

·业内首创资产包逐笔穿透确保交易背景真实：资产包所有订单逐笔穿透，所有资产凭证全部数据化，区块链加密，第三方平台验真，确保贸易背景的真实性。

·业内首创产品存续期资产包100%逐笔追踪：资产回款情况逐笔追踪，实时反映回款情况。

·业内首创基于实时数据的交易风险预警：聚焦于封闭场景，基于实时可信的数据，通过大数据和人工智能形成交易信用风险预警机制，与银行主体信用风控形成互补。

·业内首创集中运营平台实时、全面、全透明展示：建立集中运营平台，向金融机构全面开放，资产包内所有数据逐笔展示，逐笔实时追踪，逐笔预警。

该方案解决了金融机构在医疗行业提供金融服务的难点，得到了金融机构的认可，同时服务了医药批发企业和医药零售企业等医药供应链上的弱势机构，在赋能金融机构的同时赋能了企业。未来，基于对医药产业各大小产业链上下游运营、交易、风控特点越来越深入的理解，聚均科技将可实现对医药全产业链的整体解决方案提供。

（四）大力发展产业数字金融的价值

产业数字金融是产业互联网时代金融服务的创新理念，发展产业数字金融有三方面的多重价值。

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1.从产业链现代化的角度看

第一，产业数字金融能系统性地解决产业链上中小微企业融资难题。数字技术赋能下的产业数字金融，将产业链上各企业主体经营情况全数字化、透明化，并通过保障全经营过程的可信性，让产业链上各类企业都能获得平等的金融服务。金融机构也能够在技术赋能帮助下直接深入中小微企业的经营过程，依据可信的资产与交易数据为企业提供直接的金融服务。发展产业数字金融不是对企业阶段性的政策扶持，而是一项长期的“管道疏通”工程，将成为提振产业链上民营中小微企业经营活力的一种长期有效的手段。

第二，产业数字金融能为实体经济带来显著的降本增效。数字时代的规模效应，使得规则上哪怕只有1%的改变也会带来系统上的巨大变化。我国实体企业应收账款、应付账款和存量固定资产总额超100万亿元，如果通过在全社会大力发展产业数字金融，每降低企业这两块资产1%的融资利率，就能为实体企业释放总量超过1万亿元的融资成本。这在社会融资成本较高的民营中小微企业中，发挥的效果将更加显著。通过改变融资模式，可以为实体经济带来数万亿元规模的成本减负。

第三，产业数字金融还能助力加速各实体产业自身的数字化转型，提高企业转型的积极性。产业数字金融和产业互联网是驱动实体企业数字化转型的两个轮子，要结合起来一起落地。企业数字化转型在软硬件上都可能有巨大的成本投入，这对本已处在较大经营压力下的民营中小微企业而言往往是难以承受的。通过构建产业数字金融体系，企业的数字化改造不仅给企业带来业务上的转型升级，还可以通过提供可信数据，让企业在较短时间内获得数字金融服务带来的降本增效实际便利，从而减轻企业数字化转型的成本压力。

2.从金融稳定和发展的角度看

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第一，提升我国产业金融服务的科技水平，健全融资增信支持体系，引导社会金融服务从主体信用向交易信用转变。

产业数字金融作为产业金融服务的3.0阶段，充分利用了数字时代以可信计算为代表的技术体系，保证产业链上数据的客观、公允、难篡改等特点，建立全新的智能化产业金融服务模式，并以此赋能实体经济的数字化转型。这对于我国金融体系是个百年不遇的机遇，通过“数字技术+产业金融”实现我国在产业数字金融领域走在世界前列。

发展产业数字金融还能够引导我国的金融服务从过去供应链金融模式下只看重企业主体信用向关注企业交易信用转变，有助于创新金融支持中小企业政策工具，健全融资增信支持体系，降低综合融资成本，从而彻底解决现有金融体系下中小微企业主体信用评级不高、无法放贷的难题，激发中小企业市场主体活力。

第二，为金融机构带来显著的“三升三降”，提升金融机构的经营表现和市场竞争力。产业数字金融模式可以有效解决产业链金融服务区位错配，金融服务不均衡、不充分的痛点，从而提升金融机构全产业链服务能力；产业数字金融全程数字化的闭环管理，符合监管机构监管要求，从而提升金融机构的风险合规能力；产业数字金融通过打造产业金融服务真正的“数字化”商业模式，从而提升金融机构整体商业模式的竞争力。与此同时，产业数字金融模式还能降低金融机构资金成本、风险成本和运营成本，从而实现金融机构整体ROE（净资产收益率）、ROA（资产收益率）的提升。

第三，通过全程数据透明、可控，能有效控制全社会的系统性金融风险。金融科技的创新往往因为伴随高风险而被市场诟病。但产业数字金融恰恰是有效控制社会系统性金融风险的重要创新。产业数字金融的本质是通过数字技术，最大限度地透明化产业金融服务的各个环节，使虚假贸易背景、虚假交易过程、虚假资金往来、虚假账户管理、虚假数据等传统金融风险点无处遁藏。产业数字金融将通过数字化手段充分暴露并极大地降低当前金融系统中各类潜在的风险，打造全透明化的数字

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金融市场。

第四，为监管机构提供数字监管、科技监管奠定了坚实的数据基础。监管机构亦可使用数字技术，实时监控各金融机构开展产业数字金融的服务过程，并可以通过基于实时数据的预警模型提前揭示潜在风险，这将显著提升我国金融行业的监管科技能力。

3.从建设中国特色金融体系的角度看

产业数字金融体现了新发展理念，能有效地服务新发展格局，对中国特色金融体系的建构发展具有积极意义。“创新、协调、绿色、开放、共享”的新发展理念，是习近平新时代中国特色社会主义思想的重要内容，是确保我国经济社会持续健康发展的科学理念。产业数字金融通过创新技术手段，赋能金融机构和传统企业转型升级；通过系统性疏通产业链金融血脉，使上下游企业协调发展，产业链现代化水平不断提升；通过搭建开放的产融平台，实现产融生态各方互利共享；通过技术赋能对产业链上下游企业（特别是中小企业）底层资产的穿透验真，帮助金融机构看得清、摸得透、信得过，让产业链上各类企业都能获得平等的金融服务，实现了金融回归实体经济的本源。

与此同时，产业链现代化是加快构建“双循环”新发展格局背景下的一项重要工作。产业链现代化是党的十九届五中全会对我国发展现代产业体系、推动经济体系优化升级所做出的重大谋划和部署，包括产业基础能力提升、运行模式优化、产业链控制力增强和治理能力提升等方面。产业数字金融能有效疏通产业金融血脉，支持供应链上下游企业转型发展，是助力产业链现代化的重要金融手段之一。

总之，产业数字金融作为数字技术时代产业与金融的完美结合，体现了新发展理念，服务新发展格局，并为系统性解决产业链上中小企业融资难、融资贵的世界性难题提供了原创的中国方案，是新时期中国特色金融体系的重要创新与实践，值得在世界范围内推广。

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（五）发展产业数字金融的建议

产业数字金融是清华大学互联网产业研究院基于与产业金融服务平台和解决方案提供方聚均科技合作开展研究的成果、由专家学者共同提出的金融领域的一个全新概念，它既是我国产业金融领域理论创新的代表，也是我国实现经济数字化转型的工具。为更好地发展产业数字金融，有以下五个建议。

一是产业链数字化程度有待进一步提升。我国企业的信息化、数字化基础薄弱，企业离产业数字金融要求的数字化程度还有较大差距，不少企业在生产层面、财务层面、供销层面上的信息化、数字化都还没有完成。企业与产业链的数字化是基础性工作，如果布局上有大量欠缺，产业数字金融在实际推进的过程当中就会出现基础不足、动力不足等问题。因此，短期内或要有针对性的政策支持，对于确实在自身数字化方面有所投入的企业，给予企业所得税的专项附加扣除政策，提升企业夯实数字化基础的积极性。

二是人民银行完善和提升“监管沙盒”制度，加强对产业数字金融科技平台的创新支持。通过“监管沙盒”为已经成熟的产业数字金融平台进行包容审慎监管。鼓励银行等金融机构在B端产业金融方面进一步践行“开放银行”的理念，积极拥抱接受沙盒监管的科技平台，规范市场准入机制。

三是“一行两会”监管机构出台政策引导各类金融机构提高自身金融资产数字化的占比。各类金融机构要特别提升对存量和增量资产数字化风控的占比。这将有助于提升金融机构风险管理的科技水平，并进一步提高资产质量。鼓励金融机构开展自身数字化创新的同时，也要鼓励其与接受沙盒监管的第三方科技平台开展创新合作。

四是建议国家相关部门设立相应的扶持基金，支持从事产业数字金融相关业务的科技企业做大做强。通过基金扶持，让产业数字金融的每一个细分领域科技成果不断丰富。同时，通过鼓励研发，不断完善对产业链、企业资产的数字穿透和预警能力，从而建立更加完善的各个产业数字金融体系，更好地控制体系内的风险，真正满足实体经济的金融需求。

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五是在某些行业和地区尽快开展产业数字金融的试点工作，通过试点，总结理论，完善相应的政策法规体系。目前已经有一些产业数字金融平台在不同行业进行了局部尝试。建议国家尽快出台政策，确定“产业数字金融示范区”，加快这一全新领域的理论与实践工作。

（六）小结

经济是肌体，金融是血脉，在数字经济的大背景下，金融业也应该积极开启自身数字化创新转型之路。产业数字金融就是产业互联网时代数字技术与金融相结合的有益探索、在传统产业金融领域的数字化转型实践，对于助力有中国特色的金融体系的建设与发展，对于助力产业数字化转型、产业链现代化及经济高质量发展均有积极价值。

未来在发展产业数字金融的过程中，我们要吸取在消费互联网金融发展过程中的经验教训，加强监管，积极纳入监管机构的科技创新监管试点，并通过产业数字金融技术助力监管科技能力提升；金融机构与科技公司各司其职，让“专业的人干专业事”；严守准入门槛，避免行业泥沙俱下、良莠不齐；同时，不忘金融服务实体经济的初心，以加快构建新发展格局为使命，建立更加创新、协调、绿色、开放、共享的金融新生态。

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第八章

数字治理

伴随着第四次工业革命走向纵深，大数据、人工智能、区块链等新兴技术深刻地影响着国家治理的方方面面，新兴数字与智能技术的快速迭代，正在加速全社会数字化进程。数字技术的飞速发展对传统政府治理提出一定挑战，传统的政务信息化、信息公开已经不再适应时代需求，政府须更大程度地整合与公开政府数据资源。此外，新技术的发展也促使公众参与意识的提高，其越发重视对政务信息的知情权和民意表达权，以及对公共治理的过程参与。因此，传统的政府治理方式已经无法满足当前时代发展和治理需求。党的十八届三中全会提出推进国家治理体系和治理能力现代化的要求，并将推进国家治理体系和治理能力现代化作为全面深化改革的总目标。

在人类文明发展的长河中，技术对于经济社会发展一直发挥着重要的驱动作用。进入数字时代，基于数据、面向数据和经由数据的数字治理正在成为全球数字化转型的最强劲引擎。⁵⁸ 数字技术为解决各类治理难题提供了新思路、新方法、新手段，因此如何利用好大数据、人工智能等数字技术提升社会治理现代化水平，更好地服务经济社会发展和人民生活改善，成为重要的时代命题。

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