总之，银行是在18世纪根据地方经济形势的需要而产生的，其情形与最早的工业企业基本相同。英国的外省当时需要信贷、现金以及汇票的流通，私人银行履行所有这些职能，既然它们甚至有发行本票的权力。这对他们是个很好的生财之道，至少在初期如此，直到它们享有足够的信誉和接受了相当的存款为止，因为正是通过制造货币，它们才能扩展信贷业务。236这些银行原则上都有黄金储备作为发行钞票的货币基金，但一旦发生危机，公众出现恐慌，就像1745年那样，这些银行便不得不赶紧向伦敦银行提取现金，以免信用破产。信用破产何况并非每次都能避免，特别在1793和1816年的危机期间。这些破产充分证明，地方银行发放大批贷款，不仅有短期贷款，而且有长期贷款。237
但总的说来，英国的银行体系十分稳固，因为它即使不在名义上，至少也在实际上，得到英格兰银行的支持。后者扮演“最后放款人”238的角色，现金储备一般足以应付伦敦或外省的私人银行临时出现的银根短缺。1797年后，英格兰银行的钞票不再能兑换成黄金，这些钞票便成为地方银行必要时用以兑付本票的货币。作为普遍稳定的明显征象，私人银行逐渐变成储蓄银行，从而反过来也增加了自己发放贷款的能力。借款人不仅有农庄主和地产主，而且有工业家、矿产主或运河开凿者。239开凿运河不能缺少贷款：布里奇沃特公爵的负债便是一个典型例子。
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第三卷 世界的时间