美国家庭债务与收入之比从1984年的60%升至2005年的120%。自1980年以来，个人储蓄率从长期平均4%下降到2005年的零储蓄率。到目前为止，债务中最大的部分是购买房屋的抵押贷款。这些贷款之所以有吸引力，在于2001年经济崩溃后，美联储为使经济重振通过的低利率：
美国工人从经济衰退的“铁锈地带”向南部和西部的高新技术产业、金融和建筑中心转移，他们试图通过参与房地产泡沫来弥补他们工作收入的下降，从他们不断上涨的股本中获得的收益，是他们在工作中获得的盈余的一部分(Marks2012：473)。在21世纪头10年中期，美国近10%的可支配收入来自提取股权(主要是再融资抵押贷款)，尽管工资不断下降，但这还是重振了消费。(Marks2012：473)
对于无产者来说，最极端的、最终也是灾难性的表现就是次级抵押贷款。这类抵押贷款可能被视为对美国部分工人阶层提出的住房所有权要求的反常回应。住房所有权是美国梦的传统组成部分。几十年来，少数民族一直在抗议将他们排除在抵押贷款的“红线”之外。次级贷款是解决这一问题的答案，但其形式是为了让金融资本受益，最初提供的抵押贷款利率很低，然后会膨胀到无法偿还的水平，对不遵守规定的成本和惩罚远远高于“正常”贷款：“种族排斥”在一定程度上被“敲诈性种族包容”所取代。(Dymski 2009 : 162)
这种金融市场的扩张是由控制论推动的。银行和抵押贷款机构使用了扩大的信息处理能力，原则上应该对家庭能够负担得起的费用做出准确的估计。但实际上它们被用来通过在线申请和自动承销来搜罗次级贷款申请者。在次级抵押贷款中，债务和投机交易同时出现。抵押贷款公司提供他们知道不会偿还的贷款，因为他们不打算在到期时持有这些贷款。他们将这些债务“证券化”，把它们捆绑起来，然后作为一个假定的收人来源出售给其他投资者。在国际市场上，由于控制交易的速度和范围，这些滴答作响、有毒的金融定时炸弹的分发几乎无法追踪。
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